大盤基金有哪些(大盤基金和小盤基金區別介紹)
大盤基金
作者: 老司基一枚
2019-12-26 17:22:14
[ 聞蜂導讀 ] 最近,老司基在天天基金做了一次基友訪談,在線回答了小伙伴關于基金投資的50多個問題。 其中,有小伙伴提到,2020年馬上就要到了,我們該如何進行基金配置呢?這是個好問題。

從今天開始,老司基準備寫一個2020年牛基挑選系列文章,為大家全方位搜羅一下明年最有可能爆發的牛基。主要篩選對象為主動管理型基金,從基金的投資風格入手進行比較,基金類別涵蓋普通股票型、偏股混合型和靈活配置型,因為這些基金是最能體現基金經理管理能力的品種。

2020年價值占優還是成長領先?

我們知道,基金的投資風格是影響基金業績的關鍵因素,而在投資風格中,最重要的兩種就是大家所熟知的成長型投資和價值型投資。

最近幾年,隨著A股國際化進程加速,優質藍籌股得到市場認可,價值風格明顯占優。2019年更是如此,貴州茅臺、五糧液、恒瑞醫藥等白馬股不斷創出歷史新高。而代表成長風格的中小創品種在2015年以前,一直是A股市場的明星,不過在上輪牛市中大放異彩后,2015年下半年至今陷入持續調整,最典型的如中盤成長風格的中證500指數,就明顯跑輸價值藍籌風格的滬深300指數。

2020年,市場是延續價值股強者恒強的格局,還是成長股逆市起舞,再次回歸舞臺中央呢?現在還不得而知。

對于基金投資者來說,最穩健的做法就是,把價值型和成長型基金都買一點,把大盤的,小盤的各配一些,這樣不管哪種風格占優,你都能享受上漲收益。

作為普通投資者,我們該如何區分基金風格呢?

基金研究機構常用基金風格箱來界定基金的風格,比如晨星的投資風格箱在行業內廣為使用,這是一種基于持倉的分析方法,這種方法以基金組合的平均市場資本規模和平均PE為基礎對基金進行分類,形成了一個九宮格,分為所謂的大盤價值風格、中小盤成長風格等。

如圖所示,晨星投資風格箱是一個正方型,劃分為九個網格。

2020年牛基挑選(一):最優質的大盤價值基金有哪些?

縱軸描繪股票市值規模的大小,分為大盤、中盤、小盤。橫軸描繪股票的價值、成長定位,分為價值型、平衡型、成長型。如上圖所示,顯示的基金投資風格即為“大盤價值型”。

晨星投資風格箱可用于判斷基金或基金經理的投資風格,主要通過基金持倉中的股票的規模和價值來確定。明確了基金風格,對于我們基金挑選和資產組合的構建也更有意義,更有價值。

最近3年,大盤價值基金誰最牛?

有了上面的了解后,我們再逐一來尋找各類型基金品種,都有哪些表現出色。今天我們首先從大盤價值風格基金開始。

第一步:挑選2019年排名同類前1/2的,老司基共找到122只基金;這個樣本太大,繼續篩選。

第二步:最近1年排名同類前1/2,還剩下104只,樣本少了一些;

第三步:最近2年排名同類前1/2,還剩下38只。不錯,一下子少了一半;

第四步:最近3年排名同類前1/2,還剩下24只。

再把規模太小的不要,小于2億元的剔除,誰知道你哪天會清盤。

這樣篩除一下,就只剩下10只了,分別如下:

2020年牛基挑選(一):最優質的大盤價值基金有哪些?

以上10只基金中,博時基金有3只產品入選,分別為博時鑫源A、博時鑫瑞A和博時新起點A,基金經理同為過鈞。過鈞是博時基金老將,也是博時固收王牌基金經理。不追求踏準市場節奏,不局限于某類品種,而是尋找風險和收益的最佳平衡點,是過鈞的投資理念。

前海開源有2只基金入選,分別為前海開源工業4.0和前海開源再融資主題精選,基金經理同為邱杰。高考狀元出身的邱杰畢業于北京大學,同時也是北大經濟學碩士。一名妥妥的學霸,擅長擇時、擇股是他最鮮明的特征。

10只牛基中,2019年業績最好的為西部利得景瑞,截至11月20日,年內漲幅為69.31%,基金經理為曹祥;前海開源工業4.0前海開源再融資主題精選的年內漲幅也分別達到57.8%57.53%,位居漲幅榜前列。

2020年牛基挑選(一):最優質的大盤價值基金有哪些?

從年度收益來看,博時鑫瑞A、博時新起點A和諾安積極回報從2017年至2019年,連續3年均取得了正回報,絕對收益做得不錯。

從基金三季報的資產配置情況來看,目前股票倉位在90%以上的基金有4只,分別為東方岳、博時鑫源A、博時鑫瑞A和諾安積極成長;股票倉位最少的基金為泰達宏利新思路A和泰達宏利創盈A,股票倉位均在30%以下。

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